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ファクタリングのメリットとデメリットは？債務者側も解説！
ファクタリングはビジネスにおける資金調達手段として注目を集めているサービスです。企業の資金繰りに柔軟性をもたらす一方で、考慮すべき点もあります。
本記事ではファクタリングの利点と課題、さらに債務者側の視点も含めて詳しく解説します。経営の多様な局面に対応できる知識を、しっかりと身につけていきましょう。
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ファクタリングを利用する企業のメリットとデメリット
ファクタリングは売掛債権を活用した資金調達方法です。しかし、利用の判断には慎重さが求められます。以下では、具体的なメリットとデメリットを詳しく見ていきましょう。
メリット
ファクタリングは売掛債権の売却であるため、主に取引先の信用度に基づいて実行されます。自社の業績と関係なく主に取引先の信用度により実施される点が魅力です。
融資では審査に2週間から1ヶ月程度要することが一般的ですが、ファクタリングは売掛債権の売却という性質上、ファクタリング会社によっては短期間で資金化が可能です。
リスク回避の観点からも、ファクタリングは有効な手段になります。契約によっては償還請求権が組み込まれないケースがあり、万が一売掛先企業が倒産しても、売掛債権を回収できないリスクを避けられます。つまり、取引先の経営状態悪化による影響を最小限に抑えられるのです。
デメリット
ファクタリングは、一般的に融資よりも手数料が高くなる傾向にあります。資金調達の緊急性と手数料のバランスを慎重に検討する必要があるでしょう。
3社間ファクタリングを利用する場合は、取引関係への影響を考慮しなければなりません。売掛先企業が手続きに参加するため、自社の資金繰りの悪化が露呈してしまう可能性があります。
最大の落とし穴は違法なファクタリング業者との取引です。適切な審査を経ていない業者に依頼してしまうと、思わぬ損失を被るリスクがあります。業者選定には細心の注意を払いましょう。
また本項目に関連付帯して知っておくべき話があります。「ファクタリングは融資とは異なる」という点です。
まずは何といっても資金調達のスピードです。融資の場合、通常は2週間から1ヶ月ほどかかりますが、ファクタリングは比較的短期間で完了します。そのため、緊急の資金ニーズにはファクタリングが適していると言えます。
次に、リスクの負担についてです。融資では、借りた企業が全てのリスクを負いますが、ファクタリングでは、ファクタリング会社がリスクの一部を負担します。そのため、経営の安定性を考えると、ファクタリングの方が有利な場合もあります。
最後に、コスト構造の違いです。融資は金利が発生し、ファクタリングでは手数料がかかります。ファクタリングの手数料は融資より高いことが多いですが、状況によってはファクタリングの方が有利な場合もあります。
ファクタリングを利用された債務者側のメリットとデメリット
ここまではファクタリングを利用する側の視点で解説してきました。しかし債務者側にとってもメリットがある形態が存在します。それが「リバースファクタリング」です。
従来のファクタリングとは異なる特徴を持ち、債務者側に新たな可能性をもたらします。詳しく見ていきましょう。
リバースファクタリングとは
リバースファクタリングは通常のファクタリングとは逆の仕組みです。発注企業が外注先への買掛金支払いをファクタリング会社に一時的に立て替えてもらうサービスです。
具体的な流れを見てみましょう。まず発注企業がファクタリング会社にリバースファクタリングを依頼します。次にファクタリング会社が外注先企業に代金を支払います。最後に発注企業が後日ファクタリング会社に支払うという流れです。
通常のファクタリングとの主な違いは、債務者（外注先企業）が手数料を負担する点です。通常は債権者の資金調達の為に行われますが、リバースファクタリングでは債務者の支払期間延長を目的としています。
リバースファクタリングは、資金繰りに余裕を持たせたい発注企業にとって有効ですが、外注先企業との関係性や自社の財務状況を考慮した上で利用を検討することが大切です。
リバースファクタリングのメリット
債務者側にとって最大の利点は支払い期日の延長です。短期的な資金不足を解消し、運転資金を確保できます。資金繰りに余裕が生まれ、経営の安定化につながる可能性があります。
また、早期支払いを求める債権者のニーズにも対応可能です。支払いの遅延は取引関係に亀裂を生じさせかねません。リバースファクタリングを活用することで、双方にとってWin-Winの関係を構築できる可能性があるのです。
複数の取引先への支払いをファクタリング会社が一括して行うため、経理部門の負担が軽減される可能性があります。結果として、業務プロセスの合理化にもつながります。
リバースファクタリングのデメリット
リバースファクタリングにも課題はあります。まずファクタリング会社への手数料が発生する点です。通常のファクタリングと比べると債務者側の負担は軽減されますが、ゼロではありません。
また、手続きの複雑さも指摘されています。通常のファクタリングよりも関係者が増えるため、調整に時間がかかる可能性があります。
さらに電子記録債権の導入が必要になるケースもあり、システム面での対応が求められる場合、初期投資のコストを考慮しなければなりません。
加えて、リバースファクタリングの導入により、取引先との力関係が変化する可能性も考慮する必要があります。支払い条件の変更は、長年築いてきた取引慣行に影響を与えかねません。
また補足として通常のファクタリングとリバースファクタリングを比較すると、主に3つの違いがあることが分かります。
通常のファクタリングでは売掛金を譲渡した企業が手数料を負担するのに対し、リバースファクタリングでは買掛金の支払いを早期化する企業が手数料を負担するため、債務者側の負担が軽減されます。手数料がゼロになるわけではありません。
次に、資金調達のタイミングです。通常のファクタリングでは売掛金発生時に資金を調達できますが、リバースファクタリングでは買掛金の支払期日前に資金を調達することになるため、企業の資金繰りに影響が出る可能性があります。
導入の複雑さにも違いがあります。通常のファクタリングは売掛金譲渡の手続きが中心ですが、リバースファクタリングは債権者、債務者、ファクタリング会社の 3 者が関与するため、調整に時間がかかる可能性があるでしょう。また、電子記録債権の導入も必要になるケースがあり、システム面での対応が求められます。
まとめ
ファクタリングは、企業の資金繰りを改善する有効な手段として注目されているサービスです。迅速な資金調達や取引先の信用力を活用した審査といったメリットがある一方で、高コストや取引先への影響といったデメリットも存在します。
リバースファクタリングは債務者側にメリットをもたらす新しい形態で、支払い期日の延長や取引先との関係強化が期待できるでしょう。ただし、手続きの複雑さやシステム導入のコストが課題となります。
ファクタリングを利用する際は、利点とリスクをしっかりと理解した上で、適切に活用することが重要です。
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